От четверти до трети года и далее

Первый квартал завершился, прошли апрель и май, подошедший с дождями июнь не принес обнадеживающего потепления. Одни ожидания и тревоги начала года незаметно сменились другими, не всегда радужными: банки, курсы валют, банкротства, дефицит, сокращения, прогнозы, стагнация…

И над всем этим постоянно нависала ситуация не чуждой нам Украины: майдан, Крым, Юго-восток, санкции. Ни времени, ни погоды для весенней релаксации как-то не случилось.

Есть ощущение заметной информационной перегрузки, когда, из-за обилия событий, информации, трактовки их многими аналитиками разной степени квалификации и ангажированности, возникает желание хлопнуть дверью перед многими информационными каналами. Но что же можно увидеть, если попробовать чуть отстраненнее взглянуть на эти темы уже по факту происходящего?

1. Никакого коллапса банковской системы России и ее административной трансформации в 5-10-50 т.п. банков не состоялось и, по логике действий мегарегулятора, Банка России, не видно, чтобы эта фантазия некоторых потенциальных выгодоприобретателей могла стать реальностью.

За 4 месяца 2014 года количество действующих в России кредитных организаций сократилось до 900 (минус 23), решения об отзыве лицензий или санации банков принимались без видимых предпочтений в географии действия и масштабов бизнеса банков. Ничего неожиданного и случайного не произошло. На 1 апреля в России еще 213 банков имели собственный капитал менее требуемых с 1 января 2015 года 300 миллионов рублей: вот кому нужно напрячься для выполнения этих минимальных требований. Очевидно, что потенциал этого роста в требуемые сроки есть не у всех.

2. Произошло естественное и ожидаемое снижение темпов прироста банковских кредитов, выдаваемых частным лицам: за год с небольшим - в 1,5 раза. Сказались целенаправленные действия Банка России по "охлаждению" этого "перегретого" сегмента рынка, плюс и сами банки, в целом, прекратили здесь высокорискованные гонки на выживание, да и клиенты стали сдержаннее в кредитных аппетитах и бытовых необязательных расходах. Последнее прослеживается по динамике объемов инкассированной выручки предприятий торговли.

На этом фоне обращает на себя внимание небольшое, но устойчивое увеличение темпов прироста банковских кредитов, выдаваемых предприятиям, произошедшее в I квартале. Здесь возможны варианты: это или следствие повышения деловой активности, или результат недостатка оборотных денег в экономике, покрываемый заимствованиями. Надеемся на первое, но пока не исключаем и второго. Продолжаем наблюдать и анализировать.

3. Тучные 2000-е годы для банковской системы сейчас позади. Кто смог накопить достаточные запасы капитала и создать работающие инфраструктуры, спокойно справляется с заметным снижением рентабельности банковского бизнеса, но получается это не у всех. На 1 апреля в России 174 банка из 900 имели квартальные убытки. На завершившемся в Петербурге экономическом форуме, президент России заявил о намерении нарастить капитализацию банков. Помогать, видимо, будут особо нуждающимся банкам, не имеющим возможностей решить эти задачи самостоятельно.

4. Украинская неразбериха стала для финансовой системы России с февраля основным информационным фоном, порождающим как апокалиптические прогнозы, так и чрезмерную эйфорию.

На данное время вектор движения экономики показывает примерно следующее:

Российские фондовые индексы ММВБ и РТС, после падения в начале года, уже в апреле и мае почти полностью его отыграли; при том, что американский S&P, чуть лучше, и немецкий DAX, чуть хуже, с конца прошлого года топчутся в пределах установившихся значений с символическим ростом в течение последней недели. Боковой тренд, как говорят специалисты, то есть выраженной и подкрепленной макроэкономическим индикаторами, динамики нет. Последняя неделя мая, на фоне газовой непредсказуемости с Украиной придержала восстановление российских индексов в пользу зарубежных.

Обвала российского рубля тоже не произошло: достигнув своих минимальных значений по отношению к доллару 36,65 рубля и к евро 50,94 рубля в середине марта, к исходу мая рубль малопредсказуемо, но заметно окреп, вернувшись к курсам января-февраля. Некоторые наши розничные покупатели иностранной валюты, запасшиеся ею впрок, потеряли по 1,5-2 рубля на единице. Уже в марте и апреле были периоды, когда банки покупали валюты у населения в несколько раз больше, чем продавали.

В период с начала года курсы валют по отношению к рублю прошли следующий путь:

доллар: 32,65 (1 января) – 36,65 (мартовский максимум) – 35,60 (1 апреля) – 34,73 (31 мая),

евро, соответственно: 45,06 - 50,94 – 48,97 – 47,27.

Стоимость каждой тысячи долларов, в рублях, в этот период менялось в пределах от 32660 до 36650 рублей, то есть, разница составила до 3990 рублей; евро – до 5880 рублей. Азартные и волнительные вкладчики понесли потери от обратных конвертаций пропорционально суммам своих вложений в валюту.

Согласно статистике Банка России к концу первого квартала в банковской системе нашей страны остаток вкладов физических лиц снизился почти на 400 миллиардов рублей – снижение составило более 9 процентов в годовом исчислении, это прямой результат волнений вкладчиков и перетока рублей в валюту. Примерные потери самих вкладчиков от этих конвертаций за счет снижения курсов иностранной валюты могут составлять десятки миллиардов рублей. Кто-то из вкладчиков уже зафиксировал свою часть этих убытков, кто-то ждет восстановления иностранной валюты и снижения курса рубля, у каждого свой прогноз и свои ожидания.

Золотовалютные резервы Банка России немного снизились с уровня 510 миллиардов долларов, до нынешних 470 миллиардов, снижение несущественное, где сейчас и находятся, с выраженной динамикой роста. Нехватка средств для международных расчетов российской экономике не грозит.

Случившаяся в день весеннего равноденствия приостановка обслуживания банковских карт международных платежных систем VISA и MasterCard, для многих наших соотечественников стала полной неожиданностью и моментом истины. Никакие права частных вкладчиков не имеют значения, если геополитические интересы зарубежных бенефициаров требуют их нарушения. Действует право силы, сила права скорбно стоит в сторонке…

Последующее размахивание законопроектами с обеих сторон в итоге привело к некоторому разумному компромиссу: VISA и MasterCard создадут в России свои дочерние подразделения, действующие по российским законам. Плохой мир лучше хорошей войны. Но если хочешь мира, готовься к войне. Верно, как в прямом, так и в переносном смыслах.

Оценивая внешние глобальные экономические процессы, как факторы, определяющие работу банков, нельзя ослаблять внимание к вопросам текущей деятельности. У каждого банка есть своя специфика, свои клиенты, свои риски, свои способы решений. Решая стратегические вопросы, нельзя ослаблять внимание к вопросам текущим, так как "…достижение тактических результатов – конечная и единственная цель стратегии".