Этот кризис пришёл за деньгами

Недостатка в обоснованиях причин, анализе особенностей текущего мирового кризиса, вроде бы, нет, равно как и в прогнозах развития ситуации. Однако точка зрения аналитика, руководителя интернет-проекта Avanturist.org Михаила Муравьева заслуживает внимания хотя бы потому, что он еще в июне 2007-го, задолго до начала кризиса, предсказал и детально описал его. Не сказать, что попадание было стопроцентным, но многое предсказано удивительно точно.

Соглашаться ли с оценками, верить ли в прогнозы - дело каждого. Нам некоторые представленные тезисы, выводы и предсказания также кажутся сомнительными. Но затрагиваемые проблемы слишком серьезны, чтобы не говорить о них.

...Все по телевизору, в газетах кричат "финансовый кризис!". На самом деле никакого финансового кризиса нет и не было. В мире происходит тотальный кризис перепроизводства и недосбережения. Это двойной кризис.

Что такое "кризис перепроизводства"? Это когда товаров производится больше, чем их можно потребить. Самый известный кризис перепроизводства, с которым мир сталкивался - это Великая Депрессия 30-х годов - в Штатах и в Европе. Такая же депрессия была в Японии, которая в конечном итоге закончилась Второй мировой войной. Именно мировая война позволила несколько вылезти из этих проблем.

Ведь что такое капитализм? Капитализм - это свободное предпринимательство, когда люди самостоятельно решают в какой бизнес, в какое производство они будут вкладывать деньги. Естественно все бегут инвестировать в наиболее перспективные, наиболее рентабельные области. Там в конце концов возникает избыток бизнеса, избыток предпринимателей, производства. Соответственно, возникла концепция: "Для того, чтобы кризисов перепроизводства не возникало, для того, чтобы наращивать постоянно вот этот конечный потребительский спрос - необходимо чтобы у людей становилось все больше и больше денег".

Каким образом это делать? Просто платить больше денег людям нельзя - будет инфляция. Значит, придумали следующую вещь: монетизировать всю собственность, все имущество, принадлежащее западному миру, колоссальные накопления, сделанные и своими силами, и благодаря колониальной экспансии. Последние 60 лет и США, и Япония, и Западная Европа конвертировали накопленное за столетия богатство. Все это уходило в заклад - под это создавались деньги. Откуда эти деньги взялись? Эти деньги взялись из будущего. То есть в залог под дом, или завод, и так далее. В 90-х сумма задолженности росла опережающими темпами, когда все текущие выплаты, включая проценты, покрывались новыми задолженностями. Когда эта задолженность нарастает с такой скоростью, она перекрывает всю стоимость текущей физической собственности нации. И залазит уже в стоимость физической собственности других наций. Становится очевидно, что вот здесь мы подходим к финалу . Действительно, так оно и есть.

То есть, практически вся физическая собственность (средства производства, жилье, земля, бренды, патенты, торговые марки) - перезаложена. Когда мы берем не просто то, что мы зарабатываем сегодня, а все что мы заработали за все предыдущие столетия, конвертируем в деньги и "съедаем" их. Этими деньгами и покрывался вот этот кризис перепроизводства. То есть на самом деле это и есть кризис недосбережения.

Сожжены все сбережения Европы, которые были накоплены не просто после войны, а за всю их колониальную историю. Были сожжены сбережения американцев. Уничтожены сбережения японцев. На самом деле, и мы, и китайцы, и другие нации как бы "второго сорта" тоже успели воспользоваться вот этой "гениальной" идеей о том, что "потреблять можно сегодня, а о завтра подумаем завтра".

Вот, допустим, есть предприятие "Дженерал Моторс", оно стоит 80 миллиардов долларов, а есть акции "Дженерал Моторс" и его долговые расписки, - они тоже стоят 80 миллиардов. Так вот, в сознании людей эти вещи разделились, и ДМ стал стоить 160 миллиардов долларов. Этот процесс шел каскадом по экспоненте. Почему говорят, что в Штатах маленькая инфляция, а у нас высокая? На самом деле в Штатах инфляция колоссальная, она просто поглощается этой псевдотоварной массой финансовых активов. Когда значительная часть дохода населения и предпринимателей абсорбируется акциями, CDO, CMO, фьючерсами на всевозможные товары или даже на погоду или выигрыш футбольных команд.

И вот сегодня вот вся эта гигантская товарная масса, гигантская инфляция, накопленная после Второй мировой войны она сконцентрирована вот в этом гигантском финансовом пузыре, том, про что мы сейчас говорим "финансовый кризис". Только за последние 20 лет, если пересчитать с дефлятором в сегодняшние деньги, эта сумма составляет порядка 19 триллионов долларов, которые были отсосаны из Восточной Европы, юго-восточной Азии, и во время кризиса из нашей страны, Китая и так далее. Когда наши олигархи собирали прибыль с российских компаний и вкладывали ее в акции "Дженерал Моторс", например, который в данный момент, как все неожиданно выяснили, оказался техническим банкротом...

Сегодня этот тотальный кризис перепроизводства купировать нечем, то есть, в мире, по моим расчетам, примерно двукратное превышение средств производства над тем, что на самом деле могут обеспечить текущие заработки планетарного населения. Вот эти все мероприятия на G20, восьмерки и так далее - никакого отношения к происходящему не имеют. Они рассуждают о том, каким образом залатать "дыру" в банковском секторе или еще что-то. На самом деле вопрос надо ставить так: "Каким образом сократить объем мирового производства в 2 раза?". "Куда деть всех этих предпринимателей, всех этих 400 миллионов рабочих?" Эта проблема не решается никаким образом.

На самом деле это означает, что в ближайшие годы будет происходить тотальная страшная, никогда прежде не виданная торговая мировая война. Потому что уровень этого перепроизводства заставит все корпорации, все нации биться, во-первых, за свой внутренний рынок, а, во-вторых, проводить максимально жесткую, агрессивную экспансию вовне всеми законными и незаконными средствами. Я думаю, недалеко то время, когда к нам в дома будут стучаться дилеры и предлагать взять Мерседес за 5 тысяч долларов на 50 лет в кредит без процентов просто потому, что вопрос выживания мировых компаний становится вопросом номер один. Кто дольше всех продержится, даже работая в страшный убыток, тот на самом деле и выиграет, потому что банкротства будут каскадными.

* * *

...Все знают, что такое кредитный мультипликатор: если я принес в банк 1000 рублей, то банк записывает ее за мной как депозит, но в принципе 980 рублей может прямо сейчас выдать кому-то в долг, то есть, у нас в экономике появляется на 980 рублей больше. В США, если не ошибаюсь, этот кредитный мультипликатор доходит до 18, в Европе - порядка 14-13, то есть, когда одна и та же тысяча рублей многократно кладется на депозит или расчетный счет и выдается снова в виде кредитов, монетарная база увеличивается в разы.

Что это означает для нас? Это означает, что выхода нет. Постколониальная модель сожрала все мировые сбережения, мы имеем тотальный кризис перепроизводства и последовавший за ним экономический спад. Потом последовал естественный потребительский кризис - когда люди вынуждены сокращать свое потребление. Затем возник, собственно говоря, кризис производства, когда останавливаются конвейеры, когда предприятия начинают добиваться от своих правительств протекционистских мер, делать скидки на внешних и на внутренних рынках выше всякого разумения.

Следующий кризис, первые движения которого уже начались - это бюджетный кризис. На самом деле это чистая стратегия, которую сейчас будут применять в Штатах, Европе и Японии, пытаться залить пожар бензином, то есть, прорвавшийся уже кризис перепроизводства и недосбережения каким-то образом погасить, растратив последние сбережения, которые есть.

Это финальное истощение, видимо, произойдет примерно в первом квартале 2010 года... Ну давайте просто реально понимать: Соединенные Штаты Америки - крупнейшая империя планеты. Сегодня практически вся потребительская собственность в США и Европе заложена и перезаложена, поэтому если дать этому пузырю просто обрушиться, как карточному домику, то на улице окажутся просто все 300 миллионов американцев и все 500 миллионов европейцев физически - потому, что у них нет ничего. Все, что у них есть (то есть, они считают, что у них есть) - у них на самом деле или заложено, или вложено в бумаги, которые стоят 0 долларов и 0 центов на каждую вложенную тысячу.

Но поскольку денег занять уже будет нельзя, то скорее всего будет назначен какой-то управляющий консорциум: как всегда, Bank of America, J. P.Morgan, Goldman Sachs, Сити-груп, может еще пара-тройка банков, Wells Fargo, которым ФРС просто напечатает деньги и скажет: "Ребята, ваша задача - на эти деньги выкупить все, все, что продается - вы должны выкупить, потому что вы понимаете, что мы вам даем 45 триллионов долларов - эти 45 триллионов долларов вызовут нормальную гиперинфляцию, то есть, ваши долги перед ФРС сгорят, а вы уже дальше, собственно, получите финансовые активы .

* * *

Что произойдет, если начнется гиперинфляция в Штатах? Например, европейские активы очень серьезно завязаны на американские, то есть, детонация неизбежно ударит по Европе. В Европе либо ее примут, и там начнется такая же гиперинфляция, как и в Штатах... либо будут действовать какими-то другими способами... Возможно, какие-то страны начнут выходить из еврозоны, например, Германия введет марку, а Италия лиру.

Если вовремя запустить гиперинфляцию, то есть, не дать обстоятельствам себя обскакать, то Штаты могут просто выехать в каком-то смысле за счет других. - Не потому, что у них от этого станет намного лучше, а потому, что у других станет намного хуже. Поскольку в Штатах то или иное разрушение этой финансовой системы неизбежно, то скорее всего они примут решение проводить управляемое разрушение финансовой системы. Ведь эта гиперинфляция (она должна быть на уровне примерно 500 процентов) - самый разумный вариант, который списывает все долги, в том числе и внешние.

По моим расчетам, где-то с октября 2009 года по июнь-июль 2010 года там либо начнется неуправляемое обрушение, либо начнется управляемая гиперинфляция. Как только начнется этот гипер в Штатах, он тут же практически перекинется на Европу и Японию, там начнутся практически такие же процессы. В Японии все гораздо хуже, потому что в 90-х там была купирована своя депрессия, которую на фоне мирового экономического роста они смогли, скажем так, гасить.

Мировой кризис перепроизводства вызовет тотальную мировую торговую войну. Производители будут продавать товар с огромным дисконтом, потому что главным станет просто "пересидеть" своего конкурента. Он разорился - тебе стало легче дышать. Соответственно, здесь, в России, мы увидим весь импорт, который можно, по совершенно "смешным" ценам. То есть, стоит ожидать как быстрого нарастания дешевого импорта, так и закрытия внутреннего рынка практически под любыми предлогами (неправильные сертификаты, несоответствие стандартам по длине-ширине-весу, по чему угодно и прочее).

Причем, разрушение мировой валютной системы ударит опять таки по всей внешней торговле. Встанет вопрос, в чем производить расчеты, скажем, за зерно или за нефть? И как их производить, если происходит гиперинфляция доллара, евро разрушается, гиперинфлирует фунт, гипердевальвирует йена? Возникнет коллапс в контрактных и расчетных процессах, какое-то время он будет очень жестким... Никакой привязки к золоту, скорее всего не произойдет, может появиться условная расчетная единица, привязанная к небольшой корзине базового сырья. Это будет временное явление, скорее всего на несколько лет, на тот период, пока идет кризис.

Если золото вдруг каким-то образом станет базой международных расчетов, только в этом случае оно может сохранить свою стоимость, потому что если золото не превращается в по настоящему монетарный металл, кому оно нужно? Не исключено, что Штаты могут приклеить к началу гиперинфляции обрушение золотых котировок. Это делается очень просто, если они договорятся с банком Швейцарии, ЕЦБ и банком Англии о демонетизации золота. Объявят, что больше не считают золото монетарным металлом, все свои запасы продадут и у банков больше покупать не станут. Запасы золота у США небольшие, 15 тысяч тонн. Разговор не про это: процесс демонетизации золота может произойти мгновенно.

Мы можем получить демонетизацию золота перед гиперинфляцией, потому что Штаты как можно дольше захотят прикрывать этот процесс, чтобы не все поняли что происходит. Даже если не будет глобального полномасштабного конфликта, пик мирового кризиса, скорее всего, пройдет в районе 13-14 года. И в основном начнет он гаситься где-то к 2016 году, не завтра-послезавтра. Вспомним, Великая Депрессия, по хорошему, началась в 1927 году, а закончилась в 46-м, продлившись около 19 лет.

* * *

Теперь о России. У нас на самом деле нет кризиса перепроизводства, у нас есть кризис недопроизводства, мы как раз купировали его. Сегодня возникает замечательное время, чтобы как раз компенсировать эту проблему. Посмотрим на нашу ситуацию. У нас нет никаких проблем прямо завтра по нормальной цене продать еще один миллион квадратных метров. То же самое касается большей части товаров – у нас огромные возможности в этом плане. У нас вся экономика последние годы работала на 4 сегмента: сырьевой, розничной торговли, строительства и финансовый сегменты.

Возьмем недвижимость: еще год назад люди вкладывали тысячу рублей в квадратный метр, потому что рассчитывали через год получить с этого квадратного метра еще одну тысячу. Расчеты всех экономистов, в том числе мои личные, через все возможные метрики показывают одну простую вещь: стоимость квадратного метра жилья должна равняться одной зарплате. Это стандартная цена во всем мире, она может осциллировать, возникают на какое-то время пузыри, но цена все время возвращается к этой цифре. У нас в Томске средняя зарплата примерно была на начало кризиса порядка 18 тысяч. А метр жилья стоил якобы 54 тысячи. Люди влезали в ипотечные кредиты, надеясь, что стоимость квадрата так и будет идти вверх. Не будет! Сегодня две эти цифры сближаются, зарплаты не очень растут, ну а метры достаточно быстро падают, то есть на самом деле за 34 тысячи предложения встречаются. И сблизятся, если наши строители не будут слишком тянуть с этим вопросом, потому что остановить это невозможно. Пытаться держать сегодня цену абсолютно бессмысленно.

…Почему у нас не поднимается ВВП от реального производства? – Благодаря вот этому мировому финальному спекулятивному пузырю, который докатился до нас в виде практически дармовых кредитов, когда любая наша корпорация или банк шла в Америку и брала сколько угодно денег без обеспечения просто под честное слово. И потом разбазаривала так или иначе здесь. Вот эти вот 4 пузыря на самом деле абсорбировали в себя все деньги, практически все деньги экономики... Еще квартал-другой – и до всех дойдет, что этих четырех пузырей больше нет и не будет – ни пузыря сырьевого, ни пузыря недвижимости, ни пузыря торговли, ни пузыря финансового. То, что заработать 100 процентов в году больше не представляется возможным, и что на самом деле зарабатывать надо на чем-то другом. А это скучно, это грязно, это неприятно – просто брать и заниматься конкретным делом, производить кирпич, бумагу и так далее - это приносит всего 35 процентов годовых, и за них надо работать... Но поскольку никаких других конкретных направлений нет, то деньги туда, естественно, пойдут: денег в стране очень много.

Грядет и переоценка стоимости рабочей силы. Вот этот кредитный бум и бум на сырье, который вызвал гигантские поступления в Россию, он несколько сдвинул людям мировосприятие. Многие предприниматели сталкивались с неадекватными претензиями работников по заработной плате. То есть когда работник, которого надо бы уволить за то, что он ничего не делает, приходит за прибавкой, причем за солидной. Все это произошло благодаря безумным сырьевым ценам, которые позволили расширить кредиты, и благодаря безумным условиям кредитования, когда шестнадцатилетний пацан приходил в банк и ему давали полмиллиона рублей на автомобиль, даже не интересуясь, чем он будет отдавать.

Вот этот беспредел в голове у людей заканчивается, они начинают понимать, что деньги, если их берешь в банке, их потом надо почему-то отдавать. И чтобы заработать много, надо работать очень много. И зачастую не офис-менеджером или менеджером по продаже мобильных телефонов, а просто руками: проводку тащить, булочки печь и так далее. То есть все сегменты, связанные с растратой денег, свободной, легкомысленной, они исчезают. Они не поднимутся, во всяком случае, в ближайшие 5-8 лет. Но какой эффект вызывает эта смена парадигм! Нынешний кризис, вымывает достаточно большое количество кадров вот из этих четырех запузырившихся главных сегментов, и из ассоциированных с ними секторов услуг. И на рынке возникает огромное количество людей, зачастую не очень профессиональных. Когда люди выходят из офис-менеджеров в свободное плавание, они начинают размышлять о разных вещах, не стать ли, скажем, сантехником, или учителем…

В Москве, конечно, кризис будет достаточно серьезный. Компании начинают ограничивать свои расходы на всякую дребедень и глупость, например на системную интеграцию, на реорганизацию какую-то, на юридические услуги и так далее. Это значит, что в Москве примерно полтора миллиона человек становятся ненужными: программисты, дизайнеры, юристы, финансисты – все те, кто в свое время приехал туда за большими деньгами. Они начнут возвращаться. А второй момент, это для тех бизнесов, которые так или иначе могут работать на аутсорсинге на дистанционном, потому что нынешний кризис вынуждает оптимизировать расходы.

В том числе и крупные компании, которые раньше расходы на создание какого-нибудь рекламного продукта в 50 тысяч долларов считали пустяками, а сегодня интересуются, почему бы не снизить их раз в пять, скажем. Но московские компании всегда работали по этой цене (у них свои издержки, связанные с арендой, стоимостью персонала и так далее). Соответственно возникает достаточно серьезная перспектива для тех, кто сегодня в Томске, в Новосибирске, Иркутске быстро подсуетится и будет в состоянии выйти на национальные или субнациональные компании, корпорации, банки со своими предложениями оптимизировать расходы.

Сегодня нельзя себе в Москве заработать миллиард долларов за торговым терминалом. Сегодня надо работать (а работать мы не любим). Но придется делать такие тяжелые вещи, ломать себя, ехать в какой-то страшный Иркутск, вкладывать там какие-то деньги, искать местных предпринимателей. Процесс это не мгновенный, но если посмотреть, пошел возврат кадров из Москвы. Он пока ещё не густой, пока еще люди в Москве отъехавшие надеются на то, что всё станет хорошо, но судя по ходу дискуссий, уже программисты начали скучать... То же самое будет происходить и с крупным бизнесом. Сегодня ему становится неуютно. Конечно, не ждите переезда штаб-квартиры Роснефти в Томск, но я думаю, многие операции будут переноситься в интересах внутреннего рынка, который достаточно быстро растет.

Что касается местных властей… В том, что начнется большая чистка, я практически не сомневаюсь. Ситуация с 37-м годом очень похожа. После революции, в 17-18 году кто пришел к власти на местах? Самое жлобье, которое интересовалось только своим карманом и подстраивало всевозможные гадости своим соперникам. Это было и в муниципалитетах и в губерниях, в армии, везде. Ну а в 91-м ситуация получилась похожая, пока их выковырять не удается всех.

Большая чистка почти неизбежна, учитывая этот кризис, потому что если этот кризис будут мэнеджить наши чудесные чиновники нынешней формации, то всё может закончиться очень плохо. Надо провести купирование этих граждан. Процесс уже идет, но идет вяло. Я думаю, будет набирать обороты. Губернаторы начнут уходить не по 4 штуки, а по 40. Мэры начнут не по 18 за год садиться, а по 180. Что это дает для малого бизнеса? За налоги драть будут очень серьезно, (деньги становятся, очень актуальны), плюс к этому будут наезды от налоговой. (Как всегда у нас, заставь дурака Богу молиться… Скажут налоговой добиться 100 процентов собираемости налогов, добьются 150 процентов). Но параллельно будет идти процесс расчистки этих собирающих граждан. Думайте, чем это аукнется…

Что же делать, как распорядиться средствами, сохранить их в это время? Очевидно, вкладывать в профессию и детей. Если вы сейчас придумаете правильную стратегию бизнеса, это и будет ваш лучший способ сохранить капиталы. Самая спокойная, консервативная стратегия сбережения (вы на ней потеряете, но потеряете не всё) – положите деньги в банк на депозит в рублях... Следует понимать, что сегодня сохранить тысячу рублей так, чтобы она осталась тысячей рублей по покупательной способности, нельзя. Ни валюта, ни фондовый рынок, ни недвижимость, ни что другое не гарантирует преумножения средств. Нет сейчас надежных инструментов сохранения, вот в чем проблема. Этот кризис пришел за деньгами: в мире нарисованных денег, финансовых активов в разы больше, чем реальных активов, и они должны исчезнуть, они не могут не исчезнуть.