Реализация РУСАЛом алюминия выросла за год на 4,9%

ОК РУСАЛ, один из крупнейших в мире производителей алюминия, объявил результаты операционной деятельности компании в четвертом квартале и в 2016 году.

Основные результаты:

Алюминий

• Объем производства алюминия[2] в четвертом квартале 2016 года составил 930 тыс. тонн, увеличившись на 1% по сравнению с третьим кварталом 2016 года. На заводы компании, расположенные в Сибири, пришлось 94% от общего объема выпуска алюминия. Коэффициент загрузки мощностей составил в среднем 95%.
• Объем реализации алюминия в четвертом квартале 2016 года составил 922 тыс. тонн, снизившись на 6,0% по сравнению с третьим кварталом 2016 года. Продукция с добавленной стоимостью (ПДС[3]) составила 405 тыс. тонн в общем объеме реализации. Динамика реализации алюминия в отчетном квартале в основном объясняется эффектом высокой базы в предыдущем квартале и сезонным увеличением объема продукции, находящейся в транзите, которая будет реализована в следующем периоде.
• Средняя цена реализации алюминия[4] в четвертом квартале 2016 года выросла на 2,6% по сравнению с предыдущим кварталом – до 1 799 долларов США за тонну, что связано с ростом средней цены алюминия на LME с учетом котировального периода[5] по сравнению с третьим кварталом 2016 года на 2,7% – до 1 648 долларов США за тонну. Средняя реализованная премия в четвертом квартале 2016 года составила 151 доллар США за тонну.
• Объем производства алюминия в 2016 году составил 3 685 тыс. тонн, увеличившись на 1,1% по сравнению с 2015 годом.
• Объем реализации алюминия в 2016 году составил 3 818 тыс. тонн, увеличившись на 4,9% по сравнению с 2015 годом. Рост в основном связан с реализацией алюминия, произведенного на Богучанском алюминиевом заводе. Реализация продукции с добавленной стоимостью выросла в 2016 году на 6,7% по сравнению с предыдущим годом – до 1 677 тыс. тонн. Средняя цена реализации алюминия в 2016 году составила 1 732 доллара США за тонну, снизившись на 13,4% по сравнению с 2015 годом. Снижение средней цены реализации связано с рыночными условиями в 2016 году, существенно отличающимися от 2015 года, а также более низкими премиями и ценами на алюминий на LME в 2016 году по сравнению с предыдущим годом.

Глинозем

• Объем производства глинозема в четвертом квартале 2016 года составил 1 939 тыс. тонн, увеличившись на 4,0% по сравнению с третьим кварталом 2016 года. Производство на российских заводах обеспечило 34% общего объема выпуска. Рост производства на Николаевском глиноземном заводе на 12,3% в четвертом квартале 2016 года по сравнению с третьим кварталом 2016 года связан с увеличением производственных мощностей. Производство на остальных глиноземных предприятиях компании соответствовало плановому выпуску.
• Объем производства глинозема в 2016 году составил 7 527 тыс. тонн, увеличившись на 1,7% по сравнению с 2015 годом. Рост был связан в основном с результатами работы заводов, находящихся в России, а именно Уральского и Богословского, а также находящегося на Украине Николаевского глиноземного завода в результате модернизации мощностей.

Бокситы

• Объем добычи бокситов в четвертом квартале 2016 года составил 2841 тыс. тонн, снизившись на 11,5% по сравнению с третьим кварталом 2016 года в первую очередь из-за сокращения объема добычи на предприятии «Боксит Тимана». Ожидается, что ситуация с добычей на предприятии нормализуется в следующем квартале.
• Объем добычи бокситов и нефелиновой руды в 2016 году составил 12187 тыс. тонн и 4 432 тыс. тонн, увеличившись по сравнению с 2015 годом на 0,6% и 7,8% соответственно.

Обзор рынка[6]

• Цены на алюминий на LME в феврале 2017 года достигли 1905 долларов США за тонну, с начала года стабилизировавшись на уровне выше 1 800 долларов США за тонну. Это связано с ростом дефицита металла на рынке (в 2016 году дефицит составил порядка 0,7 млн тонн), в первую очередь в США и Европе, а также с замедлением темпов роста предложения в Китае на фоне существенного увеличения себестоимости производства.

• Премии на алюминий на ключевых рынках начали восстанавливаться в конце четвертого квартала 2016 года, увеличившись на 20% в начале 2017 года по сравнению с уровнем октября-декабря 2016 года. Рост премий наблюдался на фоне высокого спроса и снижения предложения в ключевых регионах в связи с сокращением/закрытием мощностей в Северной Америке и Австралии.

• В 2016 году мировой спрос на алюминий вырос на 5,5% по сравнению с 2015 годом – до 59,7 млн тонн. Мировой спрос без учета Китая в 2016 году составил 28,3 млн тонн, увеличившись на 3,4% по сравнению с 2015 годом, в то время как в Китае в 2016 году спрос составил 31,4 млн тонн, увеличившись на 7,6% по сравнению с 2015 годом.

• Экономика Китая в 2016 году достигла своих целевых показателей, при этом в конце года рост ускорился. Рост китайской экономики оставался относительно устойчивым в четвертом квартале 2016 года, обеспечив достижение целевых показателей роста за год в целом. Рост ВВП Китая в 2016 году по сравнению с 2015 годом составил 6,7%, превысив официальный целевой уровень 6,5%. Индекс деловой активности в производственной сфере Китая (China Caixin Manufacturing PMI) вырос до отметки 51,9 пункта в декабре 2016 года по сравнению с 50,9 в ноябре 2016 года, продемонстрировав отсутствие снижения шестой месяц подряд.

• В Северной Америке результаты президентских выборов в США вызвали волну оптимистичных настроений в экономике. Предложенный план увеличения расходов на инфраструктуру привел к росту основных экономических индикаторов в конце 2016 года. Производственный сектор в США завершил 2016 год с высокими показателями, сигнализируя о возможности продолжения роста в 2017 году. Индекс PMI в декабре 2016 года составил 54,7 пункта, свидетельствуя о самом сильном росте почти за два года, в основном в результате растущего спроса на внутреннем рынке, в то время как недавнее укрепление доллара оказало негативное влияние на экспорт.

• В странах еврозоны производственный сектор также завершил 2016 год на высокой ноте. Индекс PMI в декабре 2016 года достиг значения 54,9. Улучшение показателей в еврозоне в основном связано с ускорившимся ростом производства и размещением новых заказов, при этом темпы роста в обоих случаях соответствовали или были близки к показателям самого динамичного роста с начала 2011 года.

• Экономика Японии в конце 2016 года показала уверенный рост. Значительно восстановились объемы экспорта и промышленного производства на фоне резкого снижения курса йены и укрепляющегося мирового спроса. Индекс PMI достиг значения 52,4 пункта в декабре 2016 года по сравнению с 51,3 в ноябре 2016 года, свидетельствуя о быстром улучшении условий в производственном секторе Японии.

• Хотя в целом в 2016 году основные показатели российской экономики продолжили снижение, во втором полугодии индекс PMI продемонстрировал рост, достигнув в ноябре-декабре 2016 года 53,7 пункта, что является самым высоким показателем за 69 месяцев. Относительно дешевый рубль позволяет российским производителям оставаться конкурентоспособными на внутреннем и внешнем рынках.

• Мировой объем производства алюминия вырос на 3,6% в 2016 году по сравнению с прошлым годом – до 59 млн тонн. 

• По данным Международного института алюминия и аналитического агентства CRU, мировое производство первичного алюминия без учета Китая в 2016 году выросло на 2,2% – до 26,7 млн тонн в основном в результате роста в странах Азии и Восточной Европы. По данным агентства Aladdiny, производство алюминия в Китае в 2016 году составило 32,3 млн тонн, увеличившись на 5,5% в результате запуска новых мощностей в четвертом квартале 2016 года.

• Несмотря на запуск в Китае в 2016 году 4 млн тонн новых мощностей и возобновление производства на некоторых ранее остановленных заводах, ожидается, что на рынке Китая будет наблюдаться умеренный профицит. При этом остается высоким риск возникновения дефицита в результате введения новых экологических мер, направленных на сокращение выбросов, и сокращения ввода новых мощностей аналогично тому, как это происходит в стальной отрасли.

• В 2017 году производство алюминия в Китае будет находиться под давлением в связи с существенным ростом издержек, изменениями в природоохранном законодательстве и реализацией реформы предложения.

Производство алюминия

Производство глинозема

Добыча бокситов

Добыча нефелиновой руды[11]

Продукция фольгопрокатного производства

Операционные результаты совместного предприятия

[1] Данные по объему производства являются предварительными и могут быть скорректированы в ходе подготовки финансовых результатов за четвертый квартал 2016 года.

2 Объем производства алюминия представлен в объеме выпуска товарной продукции (цифра включает данные всех производственных площадок за исключением объемов переплавки на Волгоградском алюминиевом заводе).

3 К ПДС относятся алюминиевые справы, плоские слитки, цилиндрические слитки, а также алюминий высокой, супер высокой и средней чистоты. Данные по реализации ПДС за третий квартал 2016 года, девять месяцев 2016 года и 2015 год были скорректированы в связи с включением алюминия высокой, супер высокой и средней чистоты в объемы реализации ПДС.

4 Цена реализации включает три компонента: цену на LME, региональную премию и продуктовую премию.

5 Цены котировального периода отличаются от котировок LME в режиме реального времени в связи с временным лагом между котировками LME и продажами, а также в связи со спецификой формулы цены в контракте.

6 Использованы данные Bloomberg, CNIA, Международного института алюминия и агентства Antaike, если не указано иное.

7 Данные, представленные в отчете, основаны на объеме производства, относящемся к доле компании. Объемы производства рассчитаны соответственно доле собственности компании (и ее дочерних обществ) в соответствующих глиноземных заводах.

8 Без учета переплавки металла с других заводов РУСАЛа.

9 Здесь и далее значение «итого» может не совпадать с результатом арифметического сложения данных в таблице в связи с округлением.

[1]0 Завод Alpart был продан внешнему покупателю (см. объявление РУСАЛа от 19 июля 2016 года). Начиная с третьего квартала 2016 года, результаты Alpart исключены из консолидированной финансовой отчетности РУСАЛа

[1][1] Нефелиновая руда используется в качестве сырья для производства глинозема на Ачинском глиноземном комбинате.

[1]2 Данные по производству электроэнергии на Богучанской ГЭС основаны на полном объеме производства (не соответственно доле собственности компании).

[1]3 Данные по производству алюминия на Богучанском алюминиевом заводе основаны на полном объеме производства (не соответственно доле собственности компании).